Как будет по по английски правильно 1. They live_ или 2.They lives

Правильно будет - they live. 

Пояснение:

- live (живут) - это глагол. В слове - lives окончание - s указывает на то, что глагол стоит с существительным в 3 лице единственном числе. А местоимение - they переводится - они.

Нужно запомнить:

He, she, it - lives;

I, you, we, they - live.