They/their are friends.

They are friends. - Они друзья.

They - переводится с английского как "они" и является местоимением, стоящим в третьем лице множественного числа. В данном предложении местоимение They стоит в именительном падеже, речь идет о конкретных людях, которые являются друзьями.

Their - переводится как "их" и относится к притяжательным местоимениям, которые обозначают принадлежность какого-либо предмета конкретному лицу:

These books are their. - Это их книги.

Their faces are beautiful. - Их лица красивые.

They are friends. - Так будет выглядеть предложение.